Здание банка федерального резерва, недалеко от Торговой Палаты Чикаго © hebrus.net
Основы основ
Свободный рынок - это когда не когда нет вообще никакого контроля (тогда - это не свобода, а диктат более сильного), свободный рынок - это когда контроль ограничивается контролем за порядочностью участников.
Поскольку "порядочность" - не есть понятие юридическое, приходится довольствоваться контролем над соблюдением законов и правил.
Законов много, но лазейки находятся всегда. Каждый кризис, каждое злоупотребление, каждый скандал - добавляют прецедентов, которые добавляют новые законы и правила. В результате финансовая система США - зарегулирована по самое нехочу.
Сильные и слабые участники
Как было сказано выше, на рынке есть и крупные, и сильные, и мелкие, и слабые участники. За явными массовыми надувательствами и сговорами - следят довольно строго, как минимум SEC (Securities and Exchange Commission), а то и суды/правительство, и - что остаётся?
Большим "китам" остаётся только уйти из бизнеса. Они фактически и ушли - все эти гиганты Уол Стрита, инвестиционные банки типа Морган Стэнли, Голдман Сакс, Чарльз Шваб, почивший в бозе Бер Стернс, собирающийся помирать Леман Бразерс, и куча других - фактически перевели свою основную деятельность с собственно торговли на бирже - на брокерскую деятельность, на клиринг (clearing), на fixed income (поучаствовав в ипотечном кризисе)...
Помимо того, те объёмы, которые нужны были бы гигантам, чтобы прибыльно торговать на бирже - не дали бы им самим возможности следить за трендами. Они стали настолько большими, что сами создавали бы тренды. То есть, конечно, на рынке эти гиганты присутствуют, и продолжают на него влиять, но свой основной доход строить на торговле на бирже - не могут. Подробнее об этом - в разговоре о банках, хедж-фондах, и т.д.
Итак, сильные участники рынка ограничены как законами, так и своей немеряной силой - и это создаёт во множестве ниши для средних и малых участников. Собственно, на рынке место есть для всех.
Финансовые инструменты
Финансовый инструмент - это средство вложения денег. Например, опция (опцион). Или, скажем, простая акция какой-нибудь фирмы, типа Гугла. Или - фьючерсный договор на поставку в январе 2010 года кукурузы или поросячьих животиков.
Кому нужны финансовые инструменты? Вкладчикам. Торговцам на бирже, спекулянтам. Финансовым компаниям (хедж-фондам), делающим вклады для своих клиентов. Но некоторые инструменты (как минимум - фьючерсы) - нужны людям, делающим свой ежедневный бизнес. Фермер продаёт с помощью фьючерсных договоров поставку кукурузы на сентябрь, и покупает поставку отопительной нефти для отопления теплиц на январь.
